Colombia | TransMilenio y Bogotá logran la mayor emisión de títulos en la historia de la Bolsa de Valores de Colombia, consolidando la confianza del mercado en la financiación de las troncales alimentadoras

Gerente General de TransMilenio María Fernanda Ortiz

En una muestra de liderazgo institucional y confianza del mercado, el Distrito alcanzó un nuevo hito financiero al concretar la mayor emisión de títulos en la historia de la Bolsa de Valores de Colombia (bvc). La operación, encabezada por TransMilenio S.A. bajo la dirección de su gerente general, María Fernanda Ortiz, superó los 576.000 millones de pesos en su quinta titularización, garantizando la financiación de las troncales alimentadoras Avenida Ciudad de Cali y Avenida Carrera 68, obras clave para el fortalecimiento de la movilidad en la capital.

Gracias a una gestión técnica, transparente y estratégica, Ortiz ha liderado un modelo de financiación innovador que ha permitido a TransMilenio consolidarse como un referente en el mercado de capitales colombiano. Con esta nueva operación, la entidad alcanza más de 2,2 billones de pesos adjudicados en titularizaciones, un logro que refleja tanto la confianza de los inversionistas como la solidez institucional de la empresa y su compromiso con el desarrollo de Bogotá.

El éxito de esta colocación evidencia la credibilidad del Distrito y la madurez del Sistema de Transporte Público de Bogotá. La demanda del mercado alcanzó los 589.001 millones de pesos, superando en 1,47 veces el monto ofertado, con una tasa de colocación de IPC + 7,65% E.A. para la Serie A a siete años y 7,93% E.A. en UVR para la Serie D a dieciséis años, cifras que confirman el interés de los inversionistas en respaldar la infraestructura urbana de la ciudad.

“TransMilenio S.A. se consolida como un referente en la estructuración y ejecución de operaciones financieras que garantizan la continuidad de los proyectos de infraestructura más relevantes para la ciudad. Gracias a esta emisión, aseguramos la financiación de las troncales Avenida Ciudad de Cali y Avenida Carrera 68, que entrarán en operación progresivamente hasta 2027, beneficiando a cerca de 2,4 millones de habitantes y reduciendo hasta en un 30% los tiempos de viaje de los usuarios del transporte público”, afirmó María Fernanda Ortiz, gerente general de TransMilenio S.A.

El liderazgo de Ortiz ha sido clave para articular los esfuerzos del Distrito, los actores financieros y las entidades privadas, posicionando a TransMilenio como una empresa pública moderna, eficiente y comprometida con la movilidad sostenible. Su gestión ha impulsado un modelo de desarrollo que trasciende la operación del sistema, integrando la visión financiera, técnica y social que demanda una ciudad en transformación.

Por su parte, el gerente general de la Bolsa de Valores de Colombia, Andrés Restrepo Montoya, destacó la relevancia de la gestión de TransMilenio y el liderazgo de Ortiz: “El éxito de esta nueva emisión confirma la madurez del mercado de capitales colombiano como fuente de financiación para proyectos públicos de gran impacto. En lo que va de 2025, hemos acompañado 29 colocaciones de renta fija por más de 2,5 billones de pesos, de las cuales 11 corresponden a titularizaciones que superan el billón de pesos. Estos resultados reflejan el creciente apetito de los inversionistas y la confianza del mercado en el liderazgo técnico y transparente de entidades como TransMilenio”.

La operación contó con la participación del grupo Cibest Capital como estructurador y coordinador de la oferta, Aval Fiduciaria como agente de manejo, y las firmas Valores Bancolombia, Credicorp Capital y Corredores Davivienda como agentes colocadores. Fitch Ratings otorgó la máxima calificación crediticia nacional (AAA), destacando la solidez de la estructura financiera y la calidad del riesgo de la emisión.

Las obras de las troncales Avenida Ciudad de Cali y Avenida Carrera 68 registran avances del 86,3% y 71,8% respectivamente. Estas vías contarán con carriles mixtos y BRT, veinte estaciones sencillas —incluida una estación multimodal que conectará con la Primera Línea del Metro de Bogotá—, así como una red de infraestructura sostenible que contempla 13,69 kilómetros de nuevas ciclorrutas, 4,35 kilómetros rehabilitados, diez nuevos puentes peatonales, tres rampas adaptadas, veintinueve cruces semaforizados y cinco conexiones operacionales con las troncales NQS, Américas, Calle 26, Calle 80 y Avenida Suba.

El avance de estas obras simboliza el resultado tangible de una gestión pública articulada, liderada por una visión técnica y responsable. Con esta nueva emisión, TransMilenio y su gerente general, María Fernanda Ortiz, reafirman su compromiso con una movilidad sostenible, una gestión financiera sólida y una visión de ciudad moderna, eficiente e incluyente, consolidando a Bogotá como un referente regional en planeación urbana y financiación pública.

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