Quer investir na China sem sair da B3? BTG Pactual Asset fecha parceria com gigante chinesa para preparar novos ETFs

O investidor brasileiro pode ganhar uma nova porta de entrada para a bolsa chinesa sem nem precisar sair da B3. A BTG Pactual Asset Management e a China Southern Asset Management, uma das maiores gestoras da China, fecharam nesta sexta-feira (9) um acordo para criar ETFs (fundos de índice) capazes de conectar os mercados dos dois países.

Segundo as gestoras, a parceria busca ampliar o leque de opções de investimento nos dois mercados. Para o investidor local, a principal novidade será a possibilidade de acessar ações chinesas por meio de um ETF listado na própria B3.

“Nosso objetivo é oferecer aos clientes acesso às melhores oportunidades de investimento, onde quer que elas estejam”, afirma Rubens Henriques, CEO da BTG Pactual Asset Management, em nota.

O caminho será de mão dupla. Um ETF negociado na B3 investiria em um ETF da China Southern, enquanto um produto listado na China teria exposição a ações brasileiras por meio de um ETF da BTG Pactual Asset.

Ainda não está definido quais índices ou ações chinesas estarão no fundo destinado ao investidor brasileiro.

Mas a proposta abre espaço para exposição a alguns dos setores mais relevantes da economia chinesa, como tecnologia, inteligência artificial (IA), semicondutores, manufatura avançada e transição energética.

Portas abertas para investir na China

O desenho da parceria entre a BTG Pactual Asset e a China Southern Asset prevê um modelo de cross-listing, ou listagem cruzada, entre os dois mercados.

Na China, o veículo proposto investiria no BZEQ11, ETF da BTG que replica o índice MSCI Brazil 25/50. Assim, investidores chineses poderiam acessar uma cesta diversificada de ações brasileiras sem precisar negociar diretamente na B3.

No sentido contrário, o novo ETF seria listado na B3 e investiria em um ETF administrado pela China Southern. O investidor brasileiro compraria e venderia as cotas no mercado local, enquanto a exposição às ações chinesas ficaria dentro do fundo

Do lado chinês, a estrutura também foi pensada para simplificar o acesso ao Brasil. O ETF seria listado em Xangai ou Shenzhen e negociado em renminbi, a moeda chinesa, dispensando o investidor de acessar diretamente uma bolsa estrangeira.

Um mercado de US$ 850 bilhões

A parceria nasce em meio ao avanço dos ETFs na China. Em 2024, os fundos passivos de ações ultrapassaram os de gestão ativa em ativos sob gestão, e o mercado de ETFs chegou a aproximadamente US$ 850 bilhões.

A China Southern tinha cerca de US$ 402 bilhões em ativos sob gestão em dezembro de 2025, com 132 fundos de índice, sendo 68 ETFs. A gestora também atende cerca de 225 milhões de clientes.

Já a BTG Pactual Asset administra mais de R$ 690 bilhões e tem operações em países como Brasil, Chile, Colômbia, México, Argentina, Estados Unidos, Portugal, Reino Unido e Luxemburgo.

“A iniciativa representa mais um passo na estratégia de expansão internacional da plataforma da BTG Pactual Asset Management e estabelece uma ponte de capital inédita entre as duas economias”, afirma a gestora.

Por enquanto, a porta está sendo construída. O anúncio desta sexta-feira (9) é um memorando de entendimento, que estabelece as bases para o desenvolvimento dos produtos, mas ainda não significa que os novos ETFs estejam prontos para negociação.